CPI چیست و چرا برای معامله‌گران فارکس اهمیت دارد؟
شاخص قیمت مصرف کننده یا CPI یک شاخص اقتصادی مهم است. این شاخص به‌طور منظم توسط اقتصادهای بزرگ منتشر می‌شود و بامطالعه آن می‌توان رشد اقتصادی و سطوح تورم فعلی را بررسی کرد. داده‌های تورمی مورد مطالعه در شاخص CPI، به‌صورت قدرت خرید و افزایش قیمت کالاها و خدمات در یک اقتصاد نمود پیدا می‌کند که می‌تواند بر سیاست‌های پولی یک کشور تاثیرگذار باشد.
شاخص قیمت مصرف کننده با میانگین‌گیری تغییرات قیمت‌ها برای هر محصول در یک سبد از پیش تعیین‌شده کالاهای مصرفی شامل مواد غذایی، انرژی و خدماتی (شامل مراقبت‌های پزشکی) محاسبه می‌شود.
CPI به دلیل تأثیر در سیاست پولی و خصوصا نرخ بهره، یک شاخص مفید برای معامله گران فارکس محسوب می‌شود (گفتنی است نرخ بهره خود تأثیر مستقیمی بر قدرت ارز دارد). در ادامه به بررسی نحوه تفسیر داده‌های CPI از دیدگاه یک معامله‌گر خواهیم پرداخت.
تاریخ‌های انتشار CPI
معمولا CPI به‌صورت ماهیانه منتشر می‌شود اما در بعضی کشورها همچون نیوزلند و استرالیا به صورت فصلی منتشر می‌شود. برخی کشورها مثل آلمان نتایج را به‌صورت سالیانه منتشر می‌کنند. اداره آمار کار آمریکا از سال ۱۹۱۳ شاخص قیمت مصرف‌کننده را به‌صورت ماهیانه گزارش می‌کند.
جدول زیرمجموعه‌ای از اقتصادهای بزرگ و اطلاعات مربوط به دوره‌های انتشار CPI آنها را نشان می‌دهد.
| کشور/حوزه اختیارات | سازمان گردآورنده | دوره‌های انتشار | |
| استرالیا | اداره آمار استرالیا | فصلی | |
| کانادا | اداره آمار کانادا | ماهیانه | |
| چین | اداره ملی آمار چین | ماهیانه | |
| منطقه‌ی یورو | بانک مرکزی اروپا | دو بار در ماه | |
| آلمان | اداره آمار فدرال آلمان | ماهیانه، سالیانه | |
| ایتالیا | انستیتوی ملی آمار ایتالیا | ماهیانه | |
| هند | وزارت برنامه‌ریزی و آمار | ماهیانه | |
| ژاپن | آمار ژاپن | ماهیانه | |
| بریتانیا | کمیته سیاست پولی | ماهیانه | |
| آمریکا | اداره آمار کار آمریکا | ماهیانه |
چرا معامله‌گران فارکس باید داده‌های شاخص قیمت مصرف کننده را دنبال کنند؟
آگاهی از داده‌های CPI برای معامله‌گران فارکس اهمیت دارد؛ زیرا یکی از معیارهای مهم تورم است که تأثیر مهمی بر سیاست پولی بانک مرکزی دارد.
اما شاخص CPI چگونه بر اقتصاد تأثیر می‌گذارد؟ در بیشتر موارد تورم بالا سیاست‌گذاران را مجبور به افزایش نرخ بهره می‌کند تا بدین‌ترتیب سرعت اقتصاد کاهش یافته و تورم کنترل شود. ازیک‌طرف هرچه نرخ بهره یک کشور افزایش یابد، احتمال تقویت ارز رایج آن کشور بیشتر است. برعکس کشورهایی که نرخ بهره پایین‌تری دارند، اغلب ارز رایج ضعیف‌تری دارند.
انتشار و بازبینی ارقام شاخص قیمت مصرف‌کننده می‌توانند سبب ایجاد نوسانات در ارزش پول رایج آن کشور در برابر دیگر ارزها شوند. بدین ترتیب نوسانات بالقوه خوبی ایجاد می‌شود که معامله‌گران باتجربه می‌توانند به‌واسطه آن سود کسب کنند.
به‌علاوه داده‌های شاخص قیمت مصرف‌کننده اغلب به‌عنوان معیار مفیدی در خصوص تأثیر سیاست اقتصادی دولت‌ها در پاسخ به شرایط اقتصادی داخلی آنها در نظر گرفته می‌شوند. معامله گران فارکس این فاکتور را می‌توانند به هنگام ارزیابی احتمال حرکت قیمتی ارز هر کشور در نظر بگیرند.
شاخص قیمت مصرف‌کننده می‌تواند همراه با دیگر شاخص‌ها ازجمله شاخص قیمت تولید کننده (PPI) مورداستفاده قرار گیرد تا معامله گران فارکس بتوانند تصویر واضح‌تری از فشار تورمی در اختیار داشته باشند.
CPI یا نرخ تورم چگونه محاسبه می‌شود؟
آمار CPI هزینه‌های افراد حرفه‌ای، افراد خود اشتغال یا بیکار، افرادی که درآمدشان زیر آستانه فقر فدرال است و افراد بازنشسته را شامل می‌شود. افراد روستایی، مزرعه‌دار، نیروهای مسلح و افرادی که در زندان یا تیمارستان هستند، جزو این محاسبات لحاظ نمی‌شوند. کالاها و خدمات خاصی برای محاسبه CPI استفاده می‌شوند که در ادامه آنها را می‌آوریم:
- غذاها و نوشیدنی‌ها: این بخش شامل قیمت شیر، قهوه، غلات صبحانه، مرغ، شراب، میان وعده‌ها و وعده‌های غذایی کامل است.
- مسکن: این بخش شامل اجاره خانه، رهن یا اجاره معادل تملیک، مبلمان اتاق خواب و نفت کوره است.
- پوشاک: این بخش شامل لباس‌هایی است که قیمت آنها کاملا فصلی است.
- حمل و نقل: این بخش شامل بنزین، وسائل نقلیه جدید، کرایه خطوط هوایی و بیمه وسایل نقلیه است.
- مراقبت‌های پزشکی: این بخش شامل خدمات پزشکی، داروهای تجویزی و سایر لوازم پزشکی، مراقبت‌های چشمی و خدمات بیمارستانی است.
- آموزش و ارتباطات: این بخش شامل خدمات تلفن، شهریه دانشگاه، هزینه پست، نرم افزارهای کامپیوتری و سایر لوازم جانبی کامپیوتر است.
- تفریح: این بخش شامل هزینه‌های حیوانات خانگی، تلویزیون، تجهیزات ورزشی و هزینه‌های سایر سرگرمی‌ها است.
- سایر: این بخش شامل خدمات شخصی مانند مراقبت‌های زیبایی، خدمات مالی، هزینه‌های تشییع جنازه، تنباکو و محصولات دخانی است.
در شکل زیر به خوبی نسبت هرکدام از هشت مولفه بالا را در CPI مشاهده می‌کنید. توجه داشته باشید که این درصد‌ها به مرور زمان تغییر می‌کند.
همچنین هزینه‌های دولتی مانند هزینه‌های فاضلاب و آب، عوارض خودرو، هزینه‌های ثبت نام خودرو، مالیات فروش، مالیات غیرمستقیم و سایر مالیات‌ها نیز در آمار CPI لحاظ می‌شوند اما از آنجایی که این هزینه‌ها در قیمت کالاها و خدمات مشخص می‌شوند، یکبار دیگر محاسبه نخواهند شد.
با این وجود، مالیات بر درآمد و تامین اجتماعی، سرمایه‌گذاری‌های مستقیم مانند اوراق قرضه، بیمه عمر و املاک که ماهیتی پس‌اندازی دارند نه هزینه‌کردی، در آمار CPI لحاظ نمی‌شوند.
تورم خالص یا Core CPI چیست؟
علاوه‌بر آمار تورمی، آمار تورم خالص (Core CPI) نیز منتشر می‌شود. این آمار همان آمار تورم منهای هزینه‌های انرژی و مواد غذایی است. از آنجایی که هزینه‌های انرژی و مواد غذایی بیش از یک چهارم هزینه‌های مصرف کنندگان را تشکیل می‌دهد و این هزینه‌ها نوسانات قیمتی بسیار بالایی دارند، ممکن است تفسیر داده‌های تورمی را مشکل کنند.
بنابراین اقتصاددانان، معامله‌گران فارکس و خود فدرال رزرو تمایل دارند تا به جای آمار CPI به آمار Core CPI توجه بیشتری داشته باشند. همچنین فدرال رزرو یک شاخص دیگر نیز دارد به نام PCE که محاسبات آن شباهت بسیار زیادی به تورم خالص دارد. فدرال رزرو عمدتا شاخص PCE را برای تعیین سیاست‌های خود در نظر می‌گیرد اما این به معنای عدم توجه به شاخص CPI نیست.
چرا قیمت مواد غذایی و انرژی از محاسبه شاخص تورم خالص حذف شده است؟
همانطور که گفته شد، این مولفه‌ها نوسانات بسیار زیادی دارند. غذا و انرژی جزو اقلام ضروری هستند. این بدان معنی است که تقاضا برای آنها نوسان زیادی ندارد. بنابراین نوسان در سمت عرضه می‌تواند تفاوت زیادی در قیمت ایجاد کند. به عنوان مثال بنزین را در نظر بگیرید. تقاضا برای بنزین به سختی تغییر می‌کند. اما اگر عرضه بنزین کمی کاهش پیدا کند، شاهد افزایش سریع قیمت بنزین خواهیم بود. همچنین افراد از آنجایی که مجبور به استفاده از اتومبیل هستند، حتی با افزایش قیمت بنزین هم مجبور به مصرف آن خواهند بود. همین مثال را در مورد غذا یا برق نیز می‌توان گفت. اگر قیمت مواد غذایی افزایش پیدا کند، شما نمی‌توانید غذا نخورید، یا برق مصرف نکنید. ممکن است مصرف خود را کاهش دهید، اما کاهش مصرف در کل تاثیر زیادی بر روی تقاضا نمی‌گذارد.
از طرف دیگر، این محصولات می‌توانند نوسانات زیادی به خود ببینند. به عنوان مثال قیمت نفت ممکن است توسط اوپک یا سایر عوامل ژئوپلیتیک تحت تاثیر قرار بگیرد. یا عرضه مواد غذایی به خاطر خشکسالی کاهش پیدا کند. می‌دانیم که این عوامل موقتی هستند و به مرور زمان بازار به تعادل می‌رسد اما این نوسانات ناگهانی می‌تواند تصویر کلی را که از تورم داریم، مخدوش کند. بنابراین بهتر است این مولفه حذف شوند.
اندازه‌گیری تورم خالص بسیار مهم است زیرا منعکس کننده رابطه بین قیمت کالاها و خدمات با سطح درآمد مصرف کننده است. اگر قیمت کالاها و خدمات در طول زمان افزایش یابد اما درآمد مصرف کننده تغییری نکند، مصرف کننده قدرت خرید کمتری خواهد داشت. این مساله باعث می‌شود که قیمت کالا و خدمات در مقایسه با درآمد افراد افزایش بیشتری داشته باشد. همچنین اگر درآمد مصرف کننده افزایش یابد اما قیمت کالا و خدمات بدون تغییر باقی بماند، مصرف کنندگان قدرت خرید بیشتری خواهند داشت که به سمت سرمایه‌گذاری در سهام و مسکن حرکت می‌کند. این مساله منجر به تورم در دارایی‌ها می‌شود.
منبع: DailyFX و دیگر منابع
The next time I read a blog, I hope that it won’t disappoint me as much as this particular one. After all, I know it was my choice to read through, nonetheless I truly believed you would have something helpful to say. All I hear is a bunch of moaning about something you can fix if you were not too busy searching for attention.
This is the right webpage for anybody who wishes to understand this topic. You understand a whole lot its almost hard to argue with you (not that I actually will need to…HaHa). You definitely put a new spin on a topic which has been written about for years. Wonderful stuff, just excellent.
This is a topic that is near to my heart… Cheers! Exactly where can I find the contact details for questions?
You lost me, friend. Come on, man, I imagine I buy what youre saying. I’m sure what you’re saying, but you just appear to have forgotten that might be a few other folks inside world who view this matter for it is actually and will perhaps not agree with you. You may well be turning away alot of folks that could have been lovers of your respective website.
whoah this weblog is excellent i love reading your articles. Stay up the good paintings! You already know, lots of persons are looking round for this info, you can aid them greatly.
hi!,I like your writing so much! share we communicate more about your post on AOL? I need an expert on this area to solve my problem. Maybe that’s you! Looking forward to see you.
Great articles and great layout. Your blog post deserves all of the positive feedback it’s been getting.
Howdy, I just hopped over to your web page by means of StumbleUpon. Now not one thing I’d normally learn, but I appreciated your feelings none the less. Thank you for making one thing value reading.
Hey, maybe this is a bit offf topic but in any case, I have been surfing about your blog and it looks really neat. impassioned about your writing. I am creating a new blog and hard-pressed to make it appear great, and supply excellent articles. I have discovered a lot on your site and I look forward to additional updates and will be back.
What¡¦s Happening i’m new to this, I stumbled upon this I’ve found It positively helpful and it has helped me out loads. I am hoping to give a contribution & aid different customers like its aided me. Good job.
food stamps are great because it is instant food and you can consider it also as free lunch;;
Excellent blog post. I certainly appreciate this website. Stick with it!
It’s difficult to find well-informed people on this topic, however, you sound like you know what you’re talking about! Thanks
https://artdaily.com/news/171650/Mp3Juice-Review–The-Pros-and-Cons-You-Need-to-Know
An interesting discussion is definitely worth comment. I think that you should write more about this subject matter, it may not be a taboo subject but generally people do not talk about such topics. To the next! All the best!
This is the perfect web site for everyone who wishes to understand this topic. You realize a whole lot its almost tough to argue with you (not that I personally would want to…HaHa). You definitely put a new spin on a topic that’s been discussed for ages. Excellent stuff, just great.
I couldn’t refrain from commenting. Well written!
I really like it when individuals get together and share opinions. Great website, keep it up.
Spot on with this write-up, I seriously think this website needs a lot more attention. I’ll probably be returning to read more, thanks for the advice.
Good post. I learn something totally new and challenging on sites I stumbleupon everyday. It will always be interesting to read through articles from other writers and practice something from other sites.
Everything is very open with a clear clarification of the issues. It was truly informative. Your site is extremely helpful. Many thanks for sharing.
When I originally commented I seem to have clicked the -Notify me when new comments are added- checkbox and from now on every time a comment is added I recieve four emails with the exact same comment. Perhaps there is a way you are able to remove me from that service? Thank you.
That is a very good tip especially to those fresh to the blogosphere. Brief but very accurate information… Many thanks for sharing this one. A must read article.
Good day! I simply want to offer you a big thumbs up for the excellent info you have here on this post. I’ll be returning to your site for more soon.
Saved as a favorite, I really like your web site.
Fastbet99 situs game slot dan casino online resmi dan terpercaya di indonesia dengan berbagai permainan terlengkap.
Bermain di situs slot online terbaik dengan server VVIP yang super cepat hanya di VIP579.
Your article deserves wider recognition.구글SEO
Fastbet99 terbukti mampu memberikan kemenangan besar kepada para pemain di indonesia terpercaya.
Visit our site to get information about health and fitness for your body to be better every day.
Get a healthier life with us who always serve your health, visit my site.
I couldn’t refrain from commenting. Exceptionally well written!
Rozadamsnvc addresses the violence that occurs by communicating better.
Vip579 salah satu situs judi slot online menawarkan berbagai macam permainan online terbaik serta gampang maxwin hari ini.
Fastbet99 merupakan agen judi online terbaik dan terpercaya di indonesia mudah maxwin malam ini.
Your analysis is spot-on.SEO
Very good article. I’m dealing with a few of these issues as well..
After I initially commented I seem to have clicked on the -Notify me when new comments are added- checkbox and from now on each time a comment is added I receive four emails with the exact same comment. There has to be an easy method you can remove me from that service? Kudos.
This is the perfect web site for anybody who would like to find out about this topic. You realize a whole lot its almost hard to argue with you (not that I actually will need to…HaHa). You definitely put a fresh spin on a topic which has been discussed for years. Great stuff, just great.
This web site truly has all the information and facts I wanted about this subject and didn’t know who to ask.
Saved as a favorite, I love your blog!
Can I simply say what a comfort to uncover someone that really knows what they are discussing on the web. You certainly know how to bring an issue to light and make it important. More people should read this and understand this side of the story. I was surprised you are not more popular given that you definitely have the gift.
Very good info. Lucky me I came across your blog by chance (stumbleupon). I’ve saved it for later.
It’s nearly impossible to find knowledgeable people about this subject, however, you sound like you know what you’re talking about! Thanks
Nice post. I learn something new and challenging on sites I stumbleupon on a daily basis. It’s always interesting to read through content from other authors and practice something from other sites.
Hi, I believe your web site could be having web browser compatibility problems. Whenever I take a look at your blog in Safari, it looks fine but when opening in Internet Explorer, it’s got some overlapping issues. I merely wanted to provide you with a quick heads up! Besides that, wonderful blog.
Excellent write-up. I definitely appreciate this site. Keep it up!
This blog was… how do I say it? Relevant!! Finally I have found something which helped me. Appreciate it.
Great article. I’m facing a few of these issues as well..
Very nice write-up. I definitely appreciate this site. Keep writing!
I quite like reading through an article that can make people think. Also, many thanks for allowing me to comment.
Next time I read a blog, I hope that it does not fail me as much as this particular one. I mean, Yes, it was my choice to read through, however I genuinely thought you’d have something helpful to say. All I hear is a bunch of crying about something that you could possibly fix if you were not too busy seeking attention.